Geopolítica na Ásia: O impacto de tensões militares na estabilidade dos mercados

As causas para a preocupação do mercado residem na interconectividade das cadeias de suprimentos globais. Com o IPCA acumulado em 12 meses em 4,64%, qualquer interrupção nas rotas comerciais no Pacífico, decorrente de tensões militares, pressionaria os custos de frete e insumos, impactando diretamente a Inflação global e, por extensão, a nossa própria política monetária. O risco de uma espiral de desvalorização cambial, caso o dólar ganhe força globalmente frente a moedas de países emergentes, torna o planejamento financeiro doméstico muito mais complexo para os próximos dois trimestres.

Para os próximos 30, 90 e 180 dias, o horizonte exige monitoramento rigoroso. Em 30 dias, esperamos maior volatilidade nas cotações de moedas de reserva e commodities energéticas. Em 90 dias, a estabilidade dependerá da capacidade diplomática de conter a retórica beligerante. Para um horizonte de 180 dias, o investidor deve considerar uma estratégia de alocação que preveja prêmios de risco mais elevados, possivelmente com uma parcela maior do portfólio protegida por ativos dolarizados ou instrumentos que se beneficiam da inflação de custos.

Orientação prática: em momentos de incerteza geopolítica, o investidor deve priorizar a liquidez e o controle de despesas fixas. Aplicando a lógica dos ciclos de crédito e liquidez, entendemos que, em fases de contração ou incerteza, o capital tende a se retrair para o centro do sistema. Portanto, evite alavancagem excessiva agora. Mantenha sua reserva de oportunidade em ativos de alta liquidez e foque em empresas que possuem baixa dependência de importações, reduzindo assim a exposição direta à volatilidade do câmbio e a eventuais choques na cadeia global de suprimentos.