Embraer atinge US$ 34,5 bi em pedidos: resiliência industrial em meio à Selic alta

A análise aprofundada indica que o crescimento de 39% na área de defesa não é apenas um sucesso comercial, mas uma estratégia de blindagem contra a Inflação interna de 4,64%. Ao capturar demanda internacional em moeda forte, a empresa reduz sua dependência da flutuação do dólar a R$ 5,0666 para o equilíbrio de suas contas, mantendo a solvência mesmo diante da Selic restritiva. O risco, no entanto, reside na cadeia de suprimentos global, que, apesar da tendência de queda de preços nos últimos 7 dias para certas Commodities metálicas, ainda apresenta gargalos que podem impactar o cronograma de entregas das 65 aeronaves já processadas.

Projetando os próximos 180 dias, esperamos que a Embraer mantenha a resiliência desde que o dólar se sustente acima da marca de R$ 5,00, servindo como colchão para a inflação de 4,64%. Com a Selic mantida em 14,25%, o mercado de Ações deverá privilegiar empresas com alta geração de caixa em moeda estrangeira e baixo endividamento líquido, um perfil que a Embraer tem consolidado. A tendência de 30 dias para o setor sugere que, se o IPCA não ceder, o prêmio de risco para ativos de renda variável continuará exigindo retornos superiores para compensar o custo de oportunidade da Selic.

Para o investidor comum, o cenário exige cautela e seletividade: com a Selic a 14,25%, a Renda fixa continua atraente para a liquidez imediata, mas a exposição a empresas exportadoras como a Embraer é a estratégia correta para proteção cambial. Recomenda-se diversificar a carteira com ativos atrelados ao dólar (hoje a R$ 5,0666) e evitar posições alavancadas em empresas que dependem exclusivamente do consumo doméstico, visto que o IPCA a 4,64% ainda corrói as margens de lucro das empresas de varejo e serviços internos.